נקודות למחשבה ממפגש הסוחרים שהיה - מידול של סוחר יומי מצליח

את מפגש הסוחרים האחרון הנחה דר' שי סולן.
הוא הציג מחקר שביצע לצורך מידול של סוחר יומי מצליח.
המידול נערך כפרויקט גמר בקורס NLP Master Practitioner שהוא מודל פסיכולוגי מתקדם.
במסגרת המידול דר' סולן ראיין סוחר מצליח - שלומי גולדשמיט ואף צפה בו בזמן מסחר.

המידול כלל מספר נושאים החל מהרוחניות, האמונות, והיכולות של הסוחר, וכלה בהתנהגותו ובסביבת המסחר שלו.

שלומי גולדשמיט, הסוחר שעליו בוצע המידול, נכח במפגש, אך הוא הוצג רק עם סיום המצגת כדי לא לפגוע במהלכה.
זה היה בונוס נחמד כאשר הנוכחים יכלו להפנות אליו שאלות ספציפיות לגבי אסטרטגיית המסחר ונושאים אחרים שעלו במצגת.


כל אחד יכול לקחת מהמפגש משהו אחר ויש לא מעט נושאים שניתן לקחת.  אני לא אפרט כאן את המצגת אך אביא מספר נקודות חשובות שדיברו אלי  ולדעתי חשוב לתת עליהן את הדעת.


שלומי סוחר כבר 13 שנים, מתוכם 9 שנים באותה השיטה בדיוק.
הנתון הזה מעניין על רקע הטענות שהשווקים הם דינמיים וסוחרים יומיים צריכים להתאים את עצמם להשתנות תנאי השוק.  הגישה היא כמובן - מה שעובד לא צריך לשנות.
יש שיטות מסחר מוצלחות רבות ומגוונות וברוב המכריע של המקרים הסיבות שסוחרים לא מצליחים אינן נעוצות בשיטה אלא בצורת העבודה.  הם נופלים ביישום שמושפע מהצד המנטלי והאישיות של הסוחר.  במקרים רבים סוחרים מחליפים שיטות ותבניות ומנסים למצוא את הנוסחה המצליחה.  הנסיון הזה הוא מצד אחד נחוץ ומצד שני פוגע.  חשוב למצוא את השיטה שבה ההתמודדות המנטלית תהיה הקלה ביותר לסוחר.  מצד שני, לוקח זמן רב להתמקצע בשיטה מסויימת, ולכן החלפת אסטרטגיות מאריכה את משך הזמן שנחוץ לסוחר כדי לעבור לריווחיות עיקבית.

שלומי עובד עם תבנית אחת בלבד!
סוחרים רבים משלבים מספר צורות עבודה במסחר היומי, ובמהלך יום מסחר נתון הם עשויים לסחור בשיטות שונות ובתבניות שונות.  נקח למשל אסטרטגיות כגון פריצות/שבירות "קלאסיות", טריידים של גאפים ומומנטום, או ריוורסלים.  את כל אחת מהגישות הללו ניתן לפרוט עוד לתתי-שיטות, או תבניות ספציפיות.
למשל - פריצות ניתן לקחת בתבניות של התכנסות, ראש וכתפיים, כוס וידית, מספרים עגולים, לוול-2, ועוד.
כל טרייד עשוי לדרוש ניהול שונה.  החל מאופן קביעת הסטופ וכלה ביעדים למימוש.
התבנית היחידה ששלומי עובד איתה מבוססת על כניסה אחרי תיקון פיבונאצ'י בשוק שיש לו מגמה ברורה.  גם הסטופ והיעדים נקבעים ע"פ סולם פיבונאצ'י.

אמונה של 100% בשיטה
זו נקודה שחזרה מספר פעמים במהלך המפגש וממנה לדעתי מתחיל ונגמר הכל.
היא היא גם ההתגלמות של ההתמודדות המנטלית ולכן עיסוק המסחר דורש זמן עד להצלחה;  כי כדי לתת אמון באסטרטגיה נחוץ לראות במו עיניך שהיא עובדת.  ו"לראות" הכוונה, פעם, ועוד פעם, ועוד פעם, עד שנופל האסימון.
נקודה מעניינת בהקשר הזה עלתה דוקא בדיון החופשי בסוף המפגש.  שי הציג את שלומי כאדם שסוחר ברגיעה ובנינוחות.  מארח אנשים במהלך המסחר, לוקח הפסקות, וכו'.  אך שלומי אמר שלקח לו זמן רב עד שהגיע למצב הזה.  מספר שנים.
עד אז הוא היה "מזיע" בזמן העבודה.  בדיעבד הוא מבין שזה בגלל שלא היתה לא אמונה של 100% בשיטה.  הוא האמין בה.  אבל רק ב- 99%.  הוא אומר שהמעבר הזה אל 100 האחוזים קרה ביום בהיר.
כשנפל האסימון החיים הפכו קלים ופשוטים הרבה יותר.

--
בהקשר לנקודות הנ"ל אני רוצה להשליך מנסיוני.
בשנה הראשונה בה עסקתי במסחר יומי עבדתי בצורות שונות ובמידה רבה התפזרתי.  ייתכן שזה היה נחוץ כדי למצוא את צורת העבודה המתאימה לי.  הבנתי בדרך הקשה שעדיף לי לדבוק בשיטה שעובדת לי.
בשנה-שנתיים שלאחר מכן התמקדתי יותר.  בהסתכלות אחורה אני מבין שזהו תהליך טבעי ורצוי.  הסוחר מסנן החוצה שיטות או תבניות שאינן עובדות בשבילו ומשאיר רק מה שעובד לו.
כבר לא מעט זמן הגישה שלי היא שאחד הדברים שאני יכול או צריך לעשות כדי להתפתח כסוחר הוא בהדרגתיות להוסיף שיטות עבודה נוספות.  בעקבות המפגש האחרון אני שוקל את הגישה הזאת מחדש.  אני מניח שאכתוב על כך בנפרד.

על אמונה בתבנית כתבתי לא פעם.  אמונה לוקח זמן לרכוש. אחת הסיבות שאי אפשר ללמוד ממישהו להיות סוחר מצליח היא שאי אפשר לקנות או לקבל אמונה.  זה משהו שצריך לאסוף, לצבור, לרכוש.  וזה תהליך שלוקח זמן.  וזו אחת הסיבות שכדאי להיצמד לשיטה כמה שיותר מהר ולהתחיל לרכוש את האמון בה.
קשה לי לכמת את האמונה שיש לי בשיטה שלי היום אבל אחרי מעל 3 שנים של מסחר כעיסוק עיקרי זה עדיין לא 100%.  ואני יודע את זה כי אני מרגיש שיש עוד מקום לשיפור מבחינת ההזעה שלי בזמן העבודה ומבחינת אחוז הסטייות שלי מהתוכנית המקורית.

מסתבר שאחוזי ההצלחה חשובים גם לסוחרים מתחילים

בפוסט קודם שלי בנושא אחוזי ההצלחה רמזתי שהחשיבות של אחוזי ההצלחה אינה כה גבוהה כמו שסוחרים רבים נוטים ליחס לה.

אחוזי ההצלחה מודדים הצלחה או כשלון של טריידים ולא הצלחה או כשלון של הסוחר.
השאלה האמיתית היא לא "האם הטרייד היה בדיעבד מוצלח" אלא מה הסוחר הצליח להוציא ממנו בפועל.  יש משמעות עצומה לתשובה גם מקרה של כשלון הטרייד וגם במקרה של הצלחה שלו.
אנו יודעים שמספר סוחרים שנכנסים לאותו הטרייד במחיר זהה פועלים באופן שונה לגמרי ומוציאים ממנו תוצאות שונות בתכלית.  הכל תלוי באופן ניהול הטרייד.
במקרה של טרייד שנכשל, ההפסד על הטרייד אמור להיות כ - 1R, כלומר גודל הריסק שהסוחר מרשה לעצמו להפסיד על טרייד בודד.  אם הסוחר לא עמד בכללים, ולא יצא בזמן במחיר הסטופ ההפסד עשוי להיות גדול הרבה יותר.
גם במקרה של טרייד מוצלח השאלה היא כמה הצליח הסוחר להוציא מהטרייד בפועל.  האם הוא הצליח להישאר בטרייד מספיק זמן כדי להוציא ממנו רווח אמיתי.  סוחר אף עשוי להפסיד בטרייד מוצלח כיוון שיצא מוקדם מדי בסטופ; כלומר, כאשר הטרייד לא עבד מייד אלא התנדנד.


אני אישית עובד עם אחוזי הצלחה של מעל 50% ממש מהתקופה בה התחלתי לסחור.  אני מניח שזה לא מעט בזכות התוכנה שפיתחתי (פרונטגיינר).  אבל ייתכן שדוקא בגלל זה במידה מסויימת "התרגלתי" לכך שאחוזי ההצלחה הם לא המכשלה של הסוחר הממוצע כיוון שיחסית פשוט להשיג אחוזי הצלחה גבוהים.  לפחות על הנייר.


אבל לאחרונה נתקלתי במספר מקרים בהם הסיבה לחוסר הריווחיות של סוחרים היא חד משמעית אחוזי הצלחה נמוכים.   ניתן להיות סוחר ריווחי עם 40-50 אחוזי הצלחה, אבל כאשר סוחר מתחיל לא מצליח לייצר אחוזי הצלחה כאלו הוא בבעיה קשה כיוון שזה נותן לו נקודת התחלה גרועה יותר ומאפשר לו פחות חופש לעשות טעויות של מתחילים בניהול הפוזיציה.  ואני מדבר על מקרים בהם סוחרים נאבקים עם אחוזי הצלחה של 20 או 30 אחוז.  בלתי אפשרי לסחור עם כזאת סטטיסטיקה.  הסוחר מוצא את עצמו מתרגל לממש חלקית (או לעיתים לסגור פוזיציה) אחרי 1R כיוון שהטריידים שהוא לוקח אינם חזקים מספיק כדי לתת יותר מזה בעיקביות.

המעניין הוא שאותם סוחרים שיש להם אחוזי הצלחה נמוכים הם דוקא סוחרים יותר מנוסים.  המטרה של אותם סוחרים היא לפתח עצמאות בתהליך הסריקה והחיפוש של טריידים.  המטרה היא נכונה ולזה כל סוחר צריך לשאוף.  אבל זה חייב להעשות באופן הדרגתי.  כלומר, זה לא נורא, ואפילו רצוי, להסתמך בהתחלה של שרות שמספק לסוחר אחוזי הצלחה סבירים.
קיימים לא מעט שרותים כמו שרות איתותים או חדרי מסחר אינטרנטיים.  חלקם אפילו מנהל מעקב אחר אחוזי ההצלחה שלהם.  זו גם בדיוק הסיבה שאני מנהל את טבלת אחוזי ההצלחה של חדר המסחר של פרונטגיינר כבר קרוב לשנתים.  הסוחר יודע בדיוק אלו אחוזי הצלחה הוא מקבל.

מסחר יומי הוא אחד העיסוקים המורכבים והמאתגרים שיש.  ניתן לדמות את המאבק של הסוחר למסלול מכשולים או ריצת משוכות, בה יש לעבור מכשול לפני שאתה יכול מגיע למכשול הבא.

--
מאיר זייד
חדר מסחר יומי פרונטגיינר

מפגש סוחרים

אני לא נוהג לכתוב כאן על מפגשי הסוחרים אבל ייתכן שזה דוקא רצוי.

מפגש הסוחרים הקודם היה בנושא מיסוי של פעילות מסחר, וארחנו את רו"ח עמוס כץ שמתמחה בנושא.

היתה הרצאה מעניינת ועמוס חילק לא מעט חומר בנושא.

לבקשת סוחרים שלא יכלו להגיע למפגש העלתי את החומרים הרלוונטיים לאתר פרונטגיינר וניתן להורידם משם.

המפגשים של חודש ינואר 2010 יתקיימו בהרצליה ובחיפה, ויעסקו בנושא תוכניות מסחר.

(לקבלת פרטים ועידכונים לגבי מועדי מפגשים)

במפגש נשוחח בין השאר על:
- ניהול סיכונים - שהוא הבסיס לכל השאר
- החשיבות של סריקה וסינון - בחירת הטריידים
- שילוב של מספר שיטות מסחר - האם זה טוב לך
- החשיבות העצומה של התאמת כמות המניות לטרייד
- ניהול פוזיציה ומימוש רווחים

- שילוב של מסחר יומי וסווינג - האם זה כדאי?

במפגש אדבר גם על תוכנית המסחר שלי ואביא דוגמאות מצורת העבודה שלי.

יהיה זמן לדיון פתוח ושאלות ותשובות בנושאים הקשורים לתוכניות מסחר.

הנושא הוא חשוב מאין כמוהו וחלק מהדברים שאדבר עליהם הם קריטיים להצלחה של הסוחר; אך לצערי אני יודע שרק חלק קטן (אם בכלל) מהנוכחים במפגש יפנימו את הדברים.  אני אומר זאת מידיעה ולא כהשערה.  כיוון שאני עובד עם סוחרים ביום-יום כבר למעלה משנתיים, אני רואה שוב ושוב איך הם חוזרים על אותם הרגלי עבודה שגויים שאולי נלמדו בקורס שלקחו, או מסיבות אחרות.  תמיד יהיה להם הסבר מנומק מדוע זה בסדר במקרה שלהם, או שאולי הם אפילו יודו בטעות ויבטיחו לתקן, אך כמו שאמרתי - הם לא.

דברים בסיסיים כמו ניהול סיכונים מסודר, התאמת כמות המניות בטרייד לריסק (לגודל הסטופ).  על דברים מסוג אלו בסופו של דבר הסוחרים נופלים ולא על טכניקה או קריאת תבניות.  הרי בעלויות נמוכות למדי ניתן היום לעשות מנוי לשרות איתותים כמו חדר מסחר שנותן לך אחוזי הצלחה טובים (68% במקרה של פרונטגיינר למשל).

אז מדוע בכל זאת רוב הסוחרים נכשלים?

כנראה שהסיבות שכל כך קשה ללמוד, להפנים, וליישם נושאים פשוטים אלו קשורות כולן איכשהו לגורם המנטלי.

נסחפתי קצת משיווק של מפגש הסוחרים לדיון על הסיבות לקשיים של סוחרים יומיים.  זהו נושא שמצריך דיון נפרד.

חזרה לעניין המפגש הקרוב, עם כל הנאמר לעיל אני עדיין מאמין שכל סוחר יוכל בכל זאת לקחת משהו מהמפגש וליישם בתוכנית המסחר שלו.  אני גם משוכנע שלחלק גדול מהסוחרים אפילו כלל אין תוכנית מסחר, אז גם אם אביא את הנושא לתודעה שלהם עשיתי את שלי.

--

מאיר זייד

חדר מסחר יומי פרונטגיינר

מסחר בטווח

מסחר יומי בתוך טווח (range) היא צורת עבודה נוחה שניתן לשלב אותה כתוספת לצורת המסחר הרגילה שלו.
לסוחר טכני (שעובד על סמך תבניות מבוססות ניתוח טכני) זו לא עבודה לגמרי אינטואיטיבית ולרוב גם לא מלמדים אותה בקורסים לניתוח טכני או מסחר יומי אבל זוהי דרך מצויינת להפיק את המקסימום ממניה במהלך יום המסחר.

ניתן לסחור באופן זה במספר סוגי תבניות או מניות:

1. מנית מומנטום.  מניה עם מומנטום חזק לכיוון מסויים כאשר הטרייד הוא בכיוון המומנטום.  מניה כזאת אני מחזיק במקרים רבים עד סמוך לסיום המסחר מתוך אמונה בתבנית ובמומנטום.  אני מממש רווחים על פי הכללים, או לאחר מהלך חזק, ומחזק (מוסיף כמות) אחרי תיקון.  שוב, מתוך אמונה בהמשך תנועה בכיוון המומנטום.
2. מניה שהגיעה לאזור התנגדות (או תמיכה) חזקים, עדיף גם בגרף היומי, ונסחרת ברצועה שמתחתיה (או מעליה במקרה של תמיכה).  ניתן לקחת את המניה קרוב לגבוה לשינוי כיוון, מתוך אמונה שההתנגדות לא תיפרץ (כפי שאתאר בדוגמה של היום בהמשך), או לקחת אותה דווקא בכיוון הפריצה, אך בכניסה מוקדמת, ולממש חלק באזור ההתנגדות.
3. מסחר על סמך הכרות עם מניה.  סוחרים שעובדים עם סט מניות שהם מכירים, או עוקבים אחריהן במהלך יום מסויים, במקרים רבים מזהים שינויי כיוון של המניה ויכולים "להתהפך" במניה לפני התיקון.  כלומר לעבור מלונג לשורט וההפך.
   

בשבוע של חג המולד נפחי המסחר היו נמוכים מאוד והיה קשה למצוא מניות עם מומנטום.  גם הציפיות שלנו מפריצות ושבירות קלאסיות היו נמוכות ולכן חיפשנו טריידים חלופיים.
דוקא בימים כאלו קשה יותר למניות לפרוץ התנגדויות ביחוד אם הן מבוססות גם על תבנית יומית.
QCOM היא דוגמה טובה.  הגרף כאן הוא של סוף היום וההתנגדות היא בדיוק ב- 46$.  האמנתי בהתנגדות והחלטתי לקחת שורט קרוב ל 46$ עם סטופ קצר ב 46.01$.  ההסתייגות היחידה שלי מהטרייד היתה שה ATR של המניה לא מוצה והיא נסחרה בטווח צר יחסית של 20 סנט שלא מתאים למניה הזאת.  אבל זהו לא יום רגיל, והמניות נסחרות בווליום נמוך וללא מומנטום, כך שבכל זאת יחס ה risk-reward כאן נראה לי סביר ביותר.

הכניסה היתה  קצת אחרי 12:00, עם כמות גדולה בגלל הסטופ הקצר וגם היעד הקצר יחסית.  (תזכורת על צורת המסחר בריוורסלים עם מניות מסוג זה).
מאז ועד סוף היום ניהלתי את הטרייד בשורט, כאשר אני מממש רווחים באזור 45.90$ ולפני 45.80$ ומחזק ב 45.97$.
האמת שחשבתי שהסיכוי שהמניה לא תפרוץ הוא די נמוך, אך בכל זאת ניתן להספיק להרוויח שם לפני הפריצה לפחות בתקון אחד.  בסופו של יום המניה לא הצליחה לפרוץ את ההתנגדות וזה היה by-far הטרייד המוצלח ביותר שלי באותו יום.

ניהול טרייד של מומנטום

ביום שישי מנית אורקל ORCL פתחה בגאפ חיובי גדול (כ- 5%) ונסחרה בווליום גבוה פי שלושה מהממוצע שלה.
זוהי מניה שבדרך כלל אינה מעניינת למסחר יומי כיוון שהתנועה בה איטית ויש לה ATR יומי נמוך יחסית למחירה (כחצי דולר).
היא המשיכה לעלות ברבע השעה הראשונה ב 3% נוספים.  במצב זה אני עדיין לא מחפש בה נקודות כניסה.  מניה כזאת מעניינת אותי למסחר של מומנטום רק מאוחר יותר ולאחר תיקון של המניה.
שמתי אותה למעקב ברשימת מניות המומנטום לאותו יום והמשכתי לבדוק אותה מדי פעם.
תזכורת מהבלוג - מסחר יומי בגאפים ומומטום - סריקה, כניסה, וניהול. 

יש חשיבות גדולה למעקב המתמיד אחר התבנית במהלך יום המסחר, כיוון שאנו מחפשים מצב נוח לכניסה, והתזמון הוא קריטי.

נעדיף שטווח התנועה של המניה יהיה צר, באופן שיגדיר היטב את נקודת הכניסה ואת מחיר הסטופ, ויאפשר יחס טוב ככל האפשר של סיכון ליעדים.
זוהי לא תבנית פריצה/שבירה קלאסית וצריך לאמן את העין בזיהוי של תבניות כאלו.
כשעה וחצי מפתיחת המסחר זיהיתי ב ORCL את מה שאני מחפש מתבניות מומנטום קלאסיות.

אחרי העליה החזקה בפתיחה, המניה תיקנה כ 50% מהעליה והתייצבה בטווח צר וברור של 7 סנט בין 24.23 ל 24.30.  הטווח הזה מגדיר לנו מצויין את נקודות הכניסה והסטופ ומספק לנו יחס risk-reward מצויין.
את היעדים בטרייד כזה אני קובע במספר דרכים.

• מבט בגרף. יעד ראשון יהיה הגבוה היומי במקרה של לונג, או הנמוך היומי בשורט.
• כללי היציאה שלי דומים לכללים בטריידים הרגילים.  מימוש ראשון בין 1.5R ל 2R.

בתבנית של ORCL הטווח לגבוה היומי היה מעל 5R. את המימושים ניהלנו כרגיל.  פארשיאל ראשון היה באזור 24.45 - כ 2R.  באזור החצי עגול היא התעכבה כ- 20 דקות אך ללא תיקון משמעותי, ופרצה שוב בווליום גבוה עד 24.62, מעל 4R.  שם מימשנו רבע נוסף.  את הרבע האחרון השארנו להמשך עליות, אך בסופו של דבר היא לא המשיכה במומנטום וזה היה המקסימום שקיבלנו.

במקרים רבים בטרייד כזה כאשר אני נשאר עם רבע אחרון אני מוסיף כמות (לרוב רבע נוסף) אחרי תיקון משמעותי של המניה.  זאת כמובן מתוך אמונה בתבנית ובמומנטום, ומתוך ההנחה הבסיסית שכל תיקון הוא בריא ונחוץ להמשך עבודה עם המומנטום.
גם ב ORCL פעלתי באותו אופן, ואחרי תיקון של המניה לאזור 24.40 חיזקתי ברבע נוסף עם סטופ על התוספת ב 24.29.  הסטופ על הרבע השני עדיין סטופ מקורי כיוון שעוד לא היה לנו אפשרות להזיז את הסטופ הצורה טכנית.


הערת ביניים לגבי חיזוקים בכלל, ולגבי הטרייד הזה בפרט.  כאשר אנחנו אחרי שני מימושים בטרייד זה זרייד מוצלח.  כנראה אפילו מוצלח מאוד.  מי שמוציא חצי כמות במימוש ראשון, ורבע נוסף במימוש שני יישאר עם רבע כמות.  אנחנו לא רוצים לפגוע בהצלחה של הטרייד הזה.  יש חשיבות מכרעת להמשך ניהול נכון של הטרייד עד לסגירה שלו.  חשוב שניקח זאת בחשבון כאשון אנו קובעים את הסטופ על הכמות הנוספת, וגם את הניהול של הרבע הנוסף אני מקפיד לעשות באופן צמוד יותר.


כמו שאפשר לראות מגרף סוף היום של ORCL היא לא חזרה לעלות.  זה מאפשר לי לחדד כאן מספר נקודות.

• החשיבות העצומה של מימושים בזמן.
  
• החשיבות של ניהול תוספת  הכמות כאשר הטרייד למעשה עבד נגדינו מרגע ההוספה.

אילולא הקפדנו לממש פעמיים ובזמן, ולנהל את תוספת הכמות נכון, הטרייד היה יכול בקלות להתהפך מטרייד מוצלח מאוד לסתם עוד טרייד.

 

הסטופ על הרבע הנוסף נקבע על 24.29 שזה אזור הטריגר המקורי זאכן הפך מאוחר יותר לתמיכה חזקה.  אך לאחר שנבתה נתמיכה חזקה באזור 24.40 הצמדנו את הסטופ על הכמות הנוספת ל 24.37.  המהלך הסתבר כנכון כיוון שאחרי השבירה המניה לא חזרה לאותו אזור עד סוף היום.
בהמשך גם קרבנו את הסטופ על שאר הכמות ל 24.29 לאחר שנבנתה תמיכה ברורה באזור הכניסה המקורי.


לסיכום, יש חשיבות רבה לניהול הטרייד גם אחרי מימוש של רוב הכמות.  אם הטרייד היה מחדש את העליות (כמו שקורה במקרים רבים בטריידים מסוג זה) אחרי שהוספנו כמות הוא יכל היה להיות ביג-ווינר, אך במקרה הזה הוא נתן פריצה אחת חזקה שאמנם איפשרה לנו שני מימושים אך גם יכלה בקלות לקלקל.  בזכות ניהול נכון של שני הרבעים  האחרונים הטרייד כולו נשאר מוצלח.


--
מאיר זייד
חדר מסחר יומי פרונטגיינר

שילוב של ניתוח טכני והכרות עם מניה

ניתוח טכני של תבניות גרפיות היא אחת מצורת המסחר היומי המקובלות. בטכניקה זו הסוחר מחפש מניות שהתבנית הגרפית שלהן מעידה על הכיוון הצפוי של המניה. ייתכן שזו השיטה הנפוצה ביותר אם כי אין לי סטטיסטיקות בנושא.

שיטת מסחר נפוצה נוספת היא על סמך הכרות עם מניה כשלהי. לכל מניה יש אופי שונה. אם סוחר יומי עוקב אחרי מניה ברציפות במהלך היום הסיכויים שהוא יופתע מההתנהגות שלה הם נמוכים ביותר. קיימים מאפיינים רבים המבדילים בין המניות השונות ועשויים לעזור לסוחר היומי להפיק את המירב מאותה מניה.כגון תנודתיות המניה, הסחירות שלה, הנטיה שלה להיעצר או לשנות כיוון במספרים עגולים, טווח התנועה היומי שלה, ועוד. אני מכיר סוחרים שעושים שימוש בצורת מסחר זו בהצלחה. אני מכיר גם סוחרים שעובדים עם מניה אחת בלבד. והאמת היא שאם הסוחר מכיר מניה היטב - הוא אינו צריך שום נייר ערך אחר. הוא יכול לצפות את כיוון המניה בסבירות גבוהה מתוך התנהגויות שונות שלה או ארועים כלשהם בגרף שלה - על סמך הכרות מהעבר.

אף על פי שאני מגדיר את עצמי כסוחר טכני אני מאוד מאמין בעבודה על סמך הכרות עם מניות. יותר מזה, אני עשוי לסמוך על איתותים של סוחר שמכיר מניה כלשהיא גם אם לא אראה משהו מיוחד בגרף שלה.

הבעיה היא שקשה מאוד לשלב עבודה בשתי השיטות. ניתוח טכני מחייב סריקה וחיפש מתמידים של מניות במהלך יום המסחר.

כאשר הסוחר עובד עם מניות על סמך הכרות איתן הוא יעבוד עם קבוצה קטנה של מניות אך יבצע מספר רב יחסית של כניסות ויציאות למניה מסויימת בהתאם להתנהגות שלה;  לכן צורת עבודה זו מחייבת מעקב רצוף אחר אותן מניות כדי לצפות בזמן שינויי כיוון במניה. התזמון בצורת מסחר זאת הוא חשוב ביותר.  שלא לומר קריטי להצלחה.  ניהול הפוזיציה במקרה כזה שונה לגמרי מניהול פוזיצה על בסיס ניתוח טכני - שם ניתן לקבוע פקודות אוטומטיות במערכת ליציאה בסטופ או אפילו למימוש רווחים, ואין צורך לעקוב אחרי המניה בצורה רציפה.

בגלל צורת העבודה שלי, שמחייבת אותי לסרוק כל היום מניות למעקב מתוכנת פרונטגיינר עבור חדר המסחר, אין לי אפשרות לסחור על סמך הכרות עם מניה.  אך אימצתי דרך לשלב בין השיטות.

אני מתחיל כרגיל מטריידים המבוססים על תבנית טכנית ומנהל את הטריידים כרגיל, עד המימוש הראשון. לרוב אני יוצא עם מחצית הכמות באזור  1.5R - 2R. אך אני ממשיך לעקוב אחרי המניה באופן צמוד יחסית. כאשר המניה מתקנת נגדי אני מחפש נקודת תמיכה במקרה של לונג (או התנגדות בשורט) כדי להוסיף כמות. אני מנהל את הכמות הנוספת כטרייד חדש מבחינת הסטופ. לרוב, ניתן למנף בצורה זאת טרייד כך שאע"פ שהכמות המקורית שלי בכניסה המקורית לא היתה גבוהה - הרווח בסוף היום על אותה מניה יהיה גבוה מהרגיל.

בצורת מסחר יומי זו אני מנצל את הייתרון היחסי וההכרות שלי עם ניתוח טכני כך שאני בוחר מניות שהכיוון שלהן ברור לי. אני תמיד משאיר כמות מסויימת באותו כיוון (לונג בעליה ושורט בירידה) ממש עד סוף היום, כאשר אני מממש אחרי מהלכים ומחזק אחרי תיקונים.

אני לא עושה זאת עם כל הטריידים שלי ביום נתון אלא רק עם אחד או שניים.  לא יותר.

אם בחירת הטריידים היתה נכונה ולא קרו אירועים חריגים בשוק, ההחזר שאני מקבל מטריידים כאלו הוא לרוב מצויין.

הדוגמה של אתמול היא AGU.

סקטור הדשנים לחקלאות היה חזק מאוד אתמול.  ל AGU היה טריגר יפה ב 60.00$.  כתבתי אותה למעקב אך לא הספקתי לרשום טריגר רישמי שם כי לא היה עדיין סטופ טכני סביר.  מהסיבה הזאת נכנסתי עם כמות קטנה מהרגיל.  קשה לנהל טרייד כזה - שהכמות המקורית בו היא קטנה - בצורת טכנית, כי במימוש הראשון ובודא בשני - כבר לא נשאר הרבה לעבוד איתו.  זו אולי הסיבה המנטלית שניהלתי את AGU אחרת.

משכתי את המימוש הראשון (חצי כמות) לאזור החצי דולר (60.47).  לאחר מכן המשכתי לעקוב והגיע תיקון די אלים שהביא את המניה לאזור 59.75.  זו גם היתה נקודת התמיכה של המניה עד סוף היום.  עכשיו גם כבר יותר קל לעבוד טכנית.  באזור 60$ חיזקתי ברבע כמות וסגרתי אותו אחרי כ 40 דקות באזור החצי עגול.  שוב הגיע תיקון אלים.  הפעם הייתי רגוע יותר, גם כי אני כבר ברווח יפה במניה וגם כי כבר יש לי סטופ טכני טוב.

הפעם גם כתבתי בחדר המסחר שאפשר לחזק באזור התמיכה.

יצאתי שוב באזור החצי עגול, הפעם עם חצי כמות, וסגרתי את הפוזיציה באזור 61$ כשראיתי שזה אזור התנגדות.

אני חייב להודות שברוב המקרים שאני סוגר פוזיציה מוקדם אני מצטער בסוף היום.  הפעם, בדיעבד זו היתה החלטה טובה, ובסיכומו של יום - AGU היה הטרייד המוצלח שלי אתמול על אף הכמות הקטנה שנכנסתי איתה.

טרייד סווינג מוצלח - CKSW

הטרייד המוצלח שלי ביומים באחרונים, גם מבחינת אחוזי רווח וגם מבחינת סך רווח אבסולוטי, היה סווינג קצר.
אני לא סוחר סווינג כי בשלב הזה אין לי זמן ואנרגיות לעסוק בפעילות מסוג זה. מסחר סווינג מחייב הכנה ותשומת לב שונים לחלוטין ממסחר תוך-יומי. גם ניהול הפוזיציות שונה. זה מחייב אולי פוסט נפרד.

אבל ל- CKSW היתה תבנית שבירה מצויינת ביומי והאמנתי בשבירה שלה ברמת ביטחון גבוהה.
כתבתי על כך בחדר המסחר, אבל לא ממש ניהלתי את הפוזיציה כיוון שזהו חדר מסחר-יומי ואני מעדיף לא לערב שם פעילות סווינג.
אבל ניהלתי את הפוזיציה הזאת החל מיומיים לפני השבירה בקפה דה-מרקר.














היתה לה ל- CKSW תמיכה של חודשיים באזור 5.90$ וכן דגל דובי מהשבוע האחרון בדיוק באותו אזור. הטווח של הדגל איפשר סטופ יפה באזור 6.20$.
סחרתי במניה תוך יומי (שורט) ביומיים שלפני השבירה בין השאר כי אני אוהב להקדים כניסה בטריידים המבוססים על תבנית יומית. אבל היא לא שברה את התמיכה.
באופן די חריג החלטתי להשאיר כמות במניה ליום למחרת. זה לא באמת טרייד של סווינג.
הסיבה שהחלטתי להשאיר כמות ללילה היא שהמומנטום במניה כל-כך חזק והיתה סבירות גבוהה שכך תהיה גם השבירה, וכן בסבירות גבוהה היא עשויה לפתוח בגאפ שלא יאפשר כניסה.

ואכן אתמול המניה פתחה את המסחר מתחת לתמיכה ובשתי הדקות הראשונות נפלה חצי דולר שהם 9%.
מכאן ניהלתי את הטרייד כפוזיציה תוך-יומית רגילה. הוצאתי חצי כמות ב 5.51. הסטופ מעל לעגול אבל זה לא נראה רלוונטי בשלב הזה כי ברור היה שיש לה מומנטום שלילי חזק היום.
במהלך השעה הראשונה המניה המשיכה לצנוח עד לנמוך היומי ב 5.10. היעד שלי לפארשיאל נוסף היה באזור העגול. היתה לי פקודת יציאה ב 5.06. היא לא תפסה....
עד לסוף היום היא נעה בטווח של 10-15 סנט מתחת 5.38. לשם הורדתי בסופו של דבר את הסטופ, ושם גם יצאתי בחצי שעה האחרונה עם החצי השני.














בדיעבד, הייתי צריך להוציא רבע נוסף באזור התמיכה (5.15$) ולא לחכות לעגול. אבל כיוון שאת הטרייד הזה עשיתי בחשבון בו אני משלם עמלות פיקס (עמלה קבועה לטרייד ללא קשר לכמות) זה לעיתים משפיע על ההחלטה ליציאה בפארשיאלים קטנים.

בסיכומו של דבר זה היה טרייד מוצלח מאוד במונחי רווח ובאחוזי המהלך.
אני לא יודע מה CKSW תעשה מחר, אבל זה כבר לא משנה. מטרת הטרייד היתה לתפוס את הנפילה הגדולה.

--
מאיר זייד
פרונטגיינר

מומנטום פלוס שבירה קלאסית NITE

זהו טרייד מיום רביעי, 21/10/2009.
בתחילת היום תומר העלה בחדר המסחר את NITE כמניה מעניינת לשבירה של הנמוך - 18.60.
זו מניה שפתחה במומנטום חזק מאוד למטה, בנתה תמיכה ב 18.60, אבל לא שברה את הנמוך.

שמתי על המניה אלרט באזור הנמוך. בהמשך היום האלרט קפץ מספר פעמים בכל פעם שהמניה חזרה לנמוך. היא נעה בין העגול 19.00 לנמוך 18.60, אבל תמיד עם סטופ ארוך יחסית של 40 סנט.
בסופו של דבר המניה התכנסה לנמוך וגם ייצרה התנגדות ב 18.75 שאיפשר סטופ מצויין של 15 סנט.
ככל שעבר הזמן ללא שבירה היא נראתה טוב יותר.















השבירה היתה טובה, בווליום גבוה, וקבעה את הנמוך היומי תוך 13 דקות.
היעדים נקבעו מראש כמו שאני משתדל לעשות בטריידים מהסוג הזה כדי להקל על ניהול הטרייד ובעיקר על ההתמודדות המנטלית.
פארשיאל ראשון (חצי כמות) מתחת 18.38 שהם כ- 1.5R
יעד הבא (רבע נוסף) - אזור העגול.
כשרואים את השבירה בדיעבד קל אולי לראות שאלו היו יעדי יציאה סבירים; אך כמו שאנו יודעים, כשאנחנו נמצאים בתוך הפוזיציה היא לא זזה חָלָק בכיוונינו. כל תיקון קטן מלחיץ אותנו כי אנו חוששים לאבד את הסנטים שעשינו בשבירה.
אבל כאן בדיוק נכנס נושא ניהול הטרייד מהצד המנטאלי. אנחנו חייבים ללמוד לתת אמון בתבנית. זו הסיבה בגללה נכנסנו לטרייד מלכתחילה. אנו חייבים להפנים שמניה לא יכולה לעבוד ללא תיקונים נגדינו, אבל שבסופו של דבר אם הטריגר היה טוב היא תמשיך ותגיע ליעדים שלנו.














עם הרבע האחרון נשארתי כמו שאני עושה תמיד (כמעט) עד הסוף.
בדיעבד, יכולתי לצאת עם כל הכמות באזור העגול, להגיד תודה על טרייד מעולה של 13 דקות, ולא לבזבז איתו עוד זמן. אבל, בפועל למעשה לא השקעתי זמן רב מידי בניהול הרבע האחרון. הסטופ שלי לא משתנה עד שיש סטופ טכני טוב יותר. וכמו שניתן לראות NITE תיקנה עד ל- 18.49 וחזרה לרדת. אז הורדתי את הסטופ לתוך הכסף לאזור החצי עגול.
בסופו של דבר סגרתי את הפוזיציה לא רחוק מהעגול כך שלא הפסדתי מהסיפור, אבל במקרים רבים ניהול הטרייד בצורה הזאת מאפשר לי לתפוס את הביג-ווינרים. וזה מה שאנחנו מחפשים בסופו של דבר. שנים-שלושה big-winners בשבוע. בלעדיהם, קשה מאוד לשרוד.

טרייד של מומנטום - סריקה, כניסה, וניהול. STEC

מדי יום יש מספר הזדמנויות ספורות לטריידים מהסוג הזה. טריידים של מומנטום חזק.
לא קשה למצוא את המניות המועמדות, את אלו שמביניהן נחפש במהלך היום את התבנית המנצחת; אבל זה לא פשוט למצוא את הטריגר. כלומר, מבין עשרות המניות הללו צריך למצוא את אותן 2-3 הזדמנויות אמיתיות.
צורת העבודה שלי לא מאפשרת לי לעקוב אחרי אותן עשרות מניות במהלך היום ולכן לא לעיתים קרובות אני מוצא את התבנית המנצחת. וזה חבל כי אלו טריידים בעלי אחוזי הצלחה מצויינים.

יש בסך הכל 2 דרישות מינימום הכרחיות לסינון המניות:

• ווליום גבוה. נפח המסחר במניה חייב להיות גבוה בצורה משמעותית מהממוצע היומי שלה.
• מומנטום חזק. לרוב המומנטום מתאפיין בגאפ גדול ובתנועה חזקה לכיוון כלשהו.

זה הכל.
הטרייד הוא תמיד עם כיוון המומנטום.
מבין המניות שעלו בסריקה מחפשים באופן ידני תבנית שעונה לקריטריונים הבאים:

• המניה הגיעה לנמוך או גבוה במהלך רצוף ואז תיקנה בין 30%- 50% (פיבונאצ'י)
  
• קיימת נקודת התנגדות (בלונג) או תמיכה (בשורט) שהיא לא הגבוה (או הנמוך) היומי
• יש התכנסות לאותה נקודה, שבין השאר מאפשרת נקודת סטופ שאינה רחוקה מידי
  
• חשוב לבדוק את התבנית בפרקי זמן שונים. אני עובד עם נרות של 2, 5, 10, 15 דקות.
  

מספר סוחרים הציעו לי להוסיף לתוכנת פרונטגיינר סינון על פי הקריטריונים הנ"ל. האמת שזה יחסוך הרבה זמן חיפוש, בדומה לתבניות הפריצה/שבירה הקלאסיות של התוכנה. יש לי מספר פילטרים ברשימת השיפורים לתוכנה, אבל זה בהחלט נמצא כרגע בראש הרשימה.

עד כאן עסקתי במציאת הטריגר.
רוב הסוחרים המתחילים שמים את הדגש על הכניסה לטרייד. אבל למעשה עכשיו רק מתחיל האתגר.
המטרה שלנו היא לנהל את הטרייד בצורה כזאת שתאפשר לנו להוציא ממנו את המקסימום.
לצורך כך צריך הרבה חוסן מנטלי, סבלנות, ואמונה בתבנית. כל אלו נרכשים עם הזמן.
זוהי מיומנות שצריך לתרגל, לשפר ולשכלל כל הזמן.

לי לקח מעל לשנה עד שהגעתי למצב בו אני מנהל טרייד כזה לשביעות רצוני.

--
הטרייד של STEC, ב - 17/9/2009, הוא דוגמה מצויינת לכל השלבים הנ"ל. החל ממציאת הטריגר, המשך בניהול סביר של הטרייד וכלה בסגירת פוזיציה מוצלחת.













STEC פתחה במומנטום חזק ובגאפ שלילי של כ- 6% שהלך וגדל בחצי השעה הראשונה עד לנמוך של 31.83., ואז תיקון למעלה של קרוב ל 50% מהירידה המקסימלית.
במהלך למעלה משעה המניה נעה בטווח של חצי דולר מתחת 34$ כאשר היא בונה תמיכה באזור 33.40.
הטריגר היה בסופו של דבר כניסה מתחת 33.34$ עם סטופ מעל 33.57$.
את היעדים קבעתי מתוך מבט בגרף. באזור 32.70 היתה תמיכה מוקדמת, וזה גם מתאים מבחינת היחס סיכון לרווח של בין 1.5R ל 2R. לכן קבעתי יעד של 32.80 לפארשיאל ראשון ושם יצאתי בחצי כמות.
היעד הבא היה אזור העגול - 32$ שהוא עדיין לא הנמוך היומי. ב 32.15 יצאתי עם רבע נוסף.

את הרבע האחרון השארתי לשבירה של הנמוך היומי. זה קרה כחצי שעה מאוחר יותר, שבירה חזקה מאוד ובווליום גבוה. סגרתי פוזיציה ב 31.60 כאשר המניה המשיכה לצלול חצי דולר נוסף.
אבל ממבט בגרף סוף היום של STEC נראה שהיציאות היו בנקודות טובות, שהיוו גם אזורי תמיכה שבהמשך גם נשברו.












--
מאיר זייד
פרונטגיינר

הייתכן שרוב הסוחרים בעצם רווחיים?

מאז שהתחלנו לספק שרותי ברוקר אני עוסק בין השאר במעבר על הרגלי המסחר של סוחרים, סך העמלות שהם משלמים, ובחישובים שמציגים לסוחר את התמונה הגדולה שחור על גבי הדו"ח החודשי, ומדגישים את החשיבות העצומה שיש בהוזלת העמלות.

ידעתי שסוחרים לא נותנים מספיק את הדעת על עלויות הברוקר שלהם. גם ידעתי שהעמלות הגבוהות שאנו משלמים נוגסות באופן משמעותי בריווחיות שלנו הסוחרים.

אבל לא תיארתי לעצמי שזה כל כך משמעותי. עד כדי כך שהמסקנות שלי הן אפילו די מרחיקות לכת.
וכל זה אמנם בלי סקר או איסוף רישמי של סטטיסטיקה.
אבל השורה התחתונה היא שאם לא ניקח בחשבון את תשלומי העמלות לברוקר -
רוב הסוחרים היומיים הם ריווחיים!

כדי להמחיש זאת אביא כאן דוגמה שמהנסיון שלי היא די מייצגת.

סוחר פתח חשבון מסחר לפני כשנה, והפקיד בו 5,000$. הוא סוחר בנפח ממוצע של כ- 50,000 מניות לחודש, ב- 5 טריידים ליום. אחרי שנה נשארו לו בחשבון המסחר 3,500$.
בעמלת בסיס של סנט למניה סוחר כזה משלם לא פחות מ- 500$ לחודש בעמלות.
אם נשקלל גם את עמלות ה- ECN ואת המינימום לפעולה זה עשוי להסתכם גם ב $700-$800 לחודש.
אבל אם נקח את החישוב השמרני של 500$ לחודש, אותו סוחר שילם 6,000$ עמלות בשנה האחרונה.
כלומר, אילולא העמלות הוא היה מכפיל את סכום הכסף בחשבון המסחר שלו.

ניתן להסיק מהדוגמה הנ"ל שתי מסקנות חשובות:
- הסוחר הממוצע יודע לעשות כסף
- יש חשיבות מרחיקת-לכת לחיסכון בעמלות

בדוגמה הנ"ל, למעשה חיסכון לא גדול של 125$ לחודש בעלויות הברוקר היו משאירים את הסוחר ב- break-even בסוף השנה. זה בדיוק מה שהסוחר צריך כדי לשרוד שנה נוספת. בסופו של דבר הסטטיסטיקה העגומה של הסוחרים המצליחים מגיעה בדיוק מכאן. כמה אורך נשימה יש לסוחר, והאם הוא יצליח לשרוד מספיק זמן כדי שיוכל לעבור לריווחיות עיקבית גם בשיקלול העמלות.

כל אחד צריך לעשות לעצמו את בדיקת עלויות הברוקר שלו ולשאול את עצמו האם הוא יכול לשפר את מצבו, ואם כן, מדוע הוא מתעכב.